株を学ぶ／基礎指標

会計基準の違い（日本基準・IFRS・米国基準）

基準が違うと営業利益の中身も変わる。基準をまたいで数字を比べてはいけない。

ひとことで言うと

決算書の作り方には数種類あり、同じ会社でも基準が違えば利益の額が変わります。

日本の上場企業が使う基準は、主に3つです。

どれを使うかは会社が選べます。 そして近年、日本基準からIFRSへ移る会社が増えています。

ここで問題が起きます。

基準が違うと、同じ言葉が違うものを指します。

いちばん大きいのは、経常利益と特別損益です。

IFRSには経常利益がありません。 特別損益という区分もありません。

日本基準で「特別損失」に入れる工場の売却損や減損は、IFRSでは営業利益の中に入ることがあります。

同じ中身の会社が、2つの基準で決算書を作った場合を見ます。

中身はまったく同じなのに、営業利益が100億円と60億円になります。

この2社を「営業利益が高いほうが優れている」と比べれば、まったく間違った結論になります。

もう1つ、のれんでも大きな差が出ます。

買収を繰り返す会社が日本基準からIFRSに移ると、のれんの償却費がなくなるため、利益が増えます。

事業は何も変わっていません。 基準を変えただけです。

基準が違う会社どうしで、営業利益や利益率を比べないでください。

比べるときは、次の順で確かめます。

1. どの基準か確かめる。

決算短信の1ページ目に書かれています。「（IFRS）」と付いていれば国際会計基準です。

2. 同じ基準の会社と比べる。

同業でも、A社が日本基準、B社がIFRSということはよくあります。その場合、営業利益率の比較はできません。

3. 基準をまたぐなら、比べられる指標を使う。

売上高と営業キャッシュフローは、基準の違いに左右されにくい数字です。営業CFは、実際に入ってきた現金だからです。

そして、注意すべき場面があります。

その会社が基準を変えた年です。

日本基準からIFRSに移った年は、利益が大きく増えることがあります。決算短信には前年の数字も新基準に直したものが載りますが、ニュースやサイトの表示が追いついていないことがあります。

「今期は営業利益が40%増えた」という数字を見たら、基準変更がなかったかを確かめてください。

最後に、どちらが優れているかについて書いておきます。

どちらが正しいということはありません。 それぞれ考え方が違うだけです。

どちらの立場にも理屈があります。大事なのは、どちらの物差しで測られた数字なのかを知ったうえで読むことです。