投資部門別売買動向

ひとことで言うと

どういう立場の人が買って、どういう立場の人が売ったかを集計したものです。

もう少しくわしく

日本取引所グループが、毎週公表しています。前の週の売買を、投資家の種類ごとに集計したものです。

主な区分です。

区分	誰か
海外投資家	外国の機関投資家など
個人	個人投資家
信託銀行	年金の運用など
事業法人	会社自身（自社株買いなど）
投資信託	投資信託の運用
生保・損保	保険会社
証券会社の自己売買	証券会社が自分の資金で

それぞれについて、買った金額と売った金額、その差（買い越しか売り越しか）が出ます。

なぜこれを見るのか。日本株の売買の主役が誰かが分かるためです。

海外投資家の売買が、金額で見て最も大きい。

これは日本市場の特徴として長く言われてきたことです。海外投資家が買い越しているときは相場が上がりやすい、という関係が語られます。

実際の数字で見る

ある週の集計を、仮の数字で見ます。

区分	買い	売り	差引
海外投資家	3.2兆円	2.8兆円	＋4,000億円
個人	1.1兆円	1.4兆円	−3,000億円
信託銀行	0.6兆円	0.5兆円	＋1,000億円
事業法人	0.3兆円	0.2兆円	＋1,000億円

この週は、海外投資家が買い、個人が売ったことになります。

ここで見えてくる傾向があります。

海外投資家と個人は、しばしば反対の動きをします。

理由は単純です。海外投資家が買うと株価は上がります。 上がったところで、個人は利益確定の売りを出します。

逆に海外投資家が売って株価が下がると、個人は安くなったところを買います。

どちらが正しいということではありません。立場と時間軸が違うだけです。

	保有期間の傾向
海外の機関投資家	方針に沿って大きく動かす
個人	短めの売買が多いとされる

ここに注意

このデータは、売買の合図には使えません。理由が3つあります。

1. 1週間遅れて出ます。

集計されるのは前の週の売買です。公表されるときには、すでに株価は動いた後です。

「海外投資家が買い越した」と知ったときには、その買いはもう終わっています。

2. 個別銘柄のことは分かりません。

市場全体の集計です。どの銘柄が買われたかは出ません。 自分の持っている株に何が起きたかは、これでは分かりません。

3. 「海外投資家」の中身はさまざまです。

実態	動き
長期で持つ年金基金	ゆっくり
短期で売買するファンド	速い
指数に連動する運用	指数の入れ替えに従う

まとめて「海外投資家」と呼んでいますが、考え方は同じではありません。

では、何のために見るのか。2つあります。

1. 相場の背景を理解するため。

「最近、相場が強い」と感じたとき、誰が買っているのかを知ると、理由の見当がつきます。

海外投資家の買いなら、為替や世界の金利が関係しているかもしれません。事業法人の買いが大きいなら、自社株買いが増えているということです。

2. 自分がどの側にいるかを知るため。

これが実は大事な点です。

個人が売り越しているとき、あなたも売りたくなっていませんか。 個人が買い越しているとき、あなたも買いたくなっていませんか。

同じ立場の人は、同じ場面で同じ気持ちになります。 それが多数派なら、その動きはすでに値段に入っています。

人の行く裏に道あり花の山という格言は、まさにこのことを言っています。

そして、この統計にはもう1つ使い道があります。

極端な数字が出たときに気づけます。

海外投資家が何週も続けて大きく売り越しているなら、何かが起きています。ニュースを確かめる合図にはなります。

ただし繰り返しますが、それを知ったときには相場は動いた後です。先回りする道具ではありません。

なお、このデータは日本取引所グループのサイトで無料で公開されています。毎週木曜日ごろに前週分が出ます。