流動比率

ひとことで言うと

1年以内に払わなければならないお金を、1年以内に用意できるお金で賄えるかを示す割合です。

もう少しくわしく

1年以内に現金にできる資産1年以内に払う必要がある負債B社は1年以内の支払いを、1年以内の資産で賄いきれていない

流動比率 ＝ 流動資産 ÷ 流動負債 × 100

用語を整理します。

言葉	意味	例
流動資産	1年以内に現金にできる財産	現金、預金、売掛金、在庫
流動負債	1年以内に払う必要がある負債	買掛金、短期借入金、未払金

家計にたとえます。来月までに払う請求が20万円、すぐ使える預金が34万円なら、流動比率は170%です。払える状態です。

預金が15万円しかなければ75%。どこかから工面しなければなりません。

会社が倒れるのは、赤字だからではありません。払うべきお金を、払う日に払えなくなったときです。流動比率は、そこを見る数字です。

目安は次のとおりです。

流動比率	見方
200%以上	余裕がある
120〜200%	一般的な水準
100〜120%	やや注意
100%未満	1年以内の支払いを賄えていない

実際の数字で見る

	A社	B社
流動資産	840億円	340億円
流動負債	400億円	400億円
流動比率	210%	85%

B社は、1年以内に400億円払う必要があるのに、1年以内に用意できるのが340億円です。60億円足りません。

ただし、これだけで「危ない」と決めるのは早すぎます。B社が毎年安定して営業キャッシュフローを稼いでいるなら、その年の稼ぎで賄えます。流動比率は、あくまで決算日という一時点の断面です。

ここに注意

流動資産の中身によって、意味がまったく変わります。

流動資産には、現金化しやすいものと、しにくいものが混ざっています。

中身	現金にしやすいか
現金・預金	そのまま使える
売掛金	回収できれば現金になる。回収できるとは限らない
棚卸資産（在庫）	売れなければ現金にならない

流動比率180%でも、その大半が売れない在庫なら、実際には払えません。

そこで、在庫を除いて計算する指標があります。

当座比率 ＝（流動資産 − 棚卸資産）÷ 流動負債 × 100

流動比率と当座比率の差が大きい会社は、在庫に頼った流動資産だということです。

	流動比率	当座比率	見方
C社	180%	165%	中身が現金や売掛金
D社	180%	72%	中身の大半が在庫

数字は同じでも、D社のほうが危うい状態です。

もう一つ、業種による違いがあります。

小売業や飲食業は、流動比率が低くても問題ないことが多いです。理由は、商品を現金で売り、仕入れ代は後払いだからです。手元に現金が入る速度が速いため、比率が低くても資金は回ります。

逆に建設業や造船業は、工事が完成するまで代金が入りません。流動比率が高くても、実態は資金繰りが厳しいことがあります。

比べる相手は、同じ業種の会社と、その会社自身の過去です。

なお、当サイトが表示している財務データには流動比率を含めていません。EDINETから取得できる項目を優先した結果です。確認したい場合は、有価証券報告書の貸借対照表を見てください。