株を学ぶ／売買の手法

逆指値

「この値段まで下がったら売る」と先に決めておく注文。損切りを自動化できる。

ひとことで言うと

「この値段まで下がったら売る」と、あらかじめ決めておく注文です。

通常の指値注文と、逆指値注文の違いを整理します。

注文	内容	目的
指値の売り	1,200円以上になったら売る	利益の確定
逆指値の売り	950円以下になったら売る	損失の限定

通常の指値は「高く売りたい」注文です。逆指値はその逆で、「下がったら売る」注文になります。名前の由来はここにあります。

なぜ、わざわざ安く売る注文を出すのか。損切りを自動化するためです。

株で最も難しいのは、損が出ている株を売ることです。「もう少し待てば戻るかもしれない」と考えてしまいます。そして下がり続け、塩漬けになります。

逆指値は、この判断を買った直後、冷静なうちに済ませておく仕組みです。

値動きを見ていなくても、条件に達すれば自動的に注文が出ます。

逆指値を使った場合と使わなかった場合を比べます。100万円を投じたとします。

株価損失を5%で止められる。ただし窓を開けて下げた場合は届かない

950円に逆指値を置いた場合。その値段に達した時点で自動的に売られ、損失は5%で止まります。説明のための模式図です。実在の銘柄・企業の数値ではありません。

同じ値動きでも、損失に7倍以上の差が出ました。

そして重要なのは、5万円の損は残り95万円で取り返せるという点です。38万円の損を取り返すには、残った62万円を61%増やす必要があります。

損を小さく止めることの意味は、ここにあります。

逆指値は万能ではありません。3つの弱点があります。

1つ目。指定した値段で売れるとは限りません。

逆指値は「950円になったら注文を出す」という仕組みです。950円で売れることを保証するものではありません。

悪材料が出た翌朝、株価が1,000円からいきなり870円で始まることがあります。このとき逆指値は発動しますが、約定するのは870円付近です。想定した5%ではなく、13%の損失になります。

これをギャップダウンと呼びます。決算発表の直後によく起こります。

2つ目。流動性の低い銘柄では機能しません。

逆指値が発動しても、買ってくれる人がいなければ約定しません。 売買の少ない銘柄では、注文を出したまま株価が下がり続けることがあります。

3つ目。一時的な下げで売らされることがあります。

買値のすぐ下に逆指値を置くと、通常の値動きの範囲で発動してしまいます。 売った直後に株価が戻り、「持っていれば利益が出た」という結果になります。

逆指値の位置は、その銘柄の普段の値動きの幅より外側に置く必要があります。1日で3%動くのが普通の銘柄に、2%の逆指値を置いても意味がありません。

最後に、当サイトの立場を書いておきます。

逆指値をどこに置くかは、その人が受け入れられる損失額によって決まります。 一般的な目安として「買値の5〜10%下」と言われますが、これは絶対的な基準ではありません。

確実に言えるのは、買う前に「いくらまでなら損してよいか」を決めておくことです。決めずに買うと、下がってから決めることになります。そのときには冷静な判断ができません。