株を学ぶ／売買の手法

トレーリングストップ

株価が上がるにつれて損切りの水準も引き上げる注文。利益を伸ばしつつ守る。

ひとことで言うと

株価が上がるにつれて、損切りの水準も一緒に引き上げていく仕組みです。

損切りの水準株価高値から10%下に置き、高値が更新されるたびに引き上げる。下げには追随しない

高値から10%下に損切りの水準を置き、高値が更新されるたびに引き上げます。下げには追随しないため、下げに転じたところで売れます。説明のための模式図です。実在の銘柄・企業の数値ではありません。

トレールは「追いかける」という意味です。損切りの水準が、株価を追いかけて上がっていきます。

普通の逆指値との違いは、水準が動くかどうかです。

	損切りの水準
逆指値	買ったときに決めたまま動かない
トレーリングストップ	高値が更新されるたびに引き上がる

重要なのは、上げには追随するが、下げには追随しないという点です。

この非対称性が、利益を伸ばしながら守るという働きを生みます。

買値100円、高値から10%下に置いた場合です。

時点	株価	高値	損切りの水準
買った日	100円	100円	90円
上昇中	126円	126円	113.4円
最高値	158円	158円	142.2円
下げ始め	147円	158円	142.2円（動かない）
発動	139円	158円	142.2円を割った

139円で売れました。買値から+39%です。

もし普通の逆指値（90円のまま）だったら、下げに耐えて最終的にどこで売るかは自分の判断になります。トレーリングストップは、その判断を機械化します。

逆に、天井の158円で売ることはできません。必ず高値から10%下がってから売ります。 これは仕組み上避けられません。

幅の決め方で、まったく違う結果になります。

幅が狭すぎると、普通の値動きで売らされます。

1日で5%動くのが普通の銘柄に3%の幅を設定すれば、ほぼ確実に数日で発動します。

その銘柄が普段どれくらい動くかを見てから決めてください。ボリンジャーバンドの幅が、その目安になります。

もう3つ、実務的な注意があります。

1. 証券会社によって使えないことがある。

トレーリングストップに対応していない証券会社もあります。また対応していても、銘柄や注文の種類に制限がある場合があります。使う前に確認してください。

2. 窓を開けた下げには無力です。

142.2円に設定していても、悪材料で翌朝いきなり120円で始まれば、120円付近で売られます。 これは逆指値と同じ弱点です。

3. 「発動したら終わり」ではありません。

売った後にその銘柄が再び上がることは、普通にあります。トレーリングストップは利益を確定させる仕組みであって、天井を当てる仕組みではありません。

そして最後に、この手法が向く場面と向かない場面を書いておきます。

3つ目が重要です。業績が伸びている会社を10年持つつもりなら、途中の30%の下落で降ろされては困ります。 その場合は、株価ではなく業績で判断するほうが筋が通ります。

当サイトの分析は、財務データにもとづく数か月から数年の時間軸を扱っています。トレーリングストップは、それより短い時間軸の道具です。目的に合うかを考えてから使ってください。