命金には手をつけるな

ひとことで言うと

生活に必要なお金で株を買ってはいけない、という教えです。

もう少しくわしく

命金とは、それがなければ生きていけないお金のことです。

• 今月の家賃
• 子どもの学費
• 病気になったときの備え
• 失業したときの生活費

これらで投資をするな、という話です。当たり前に聞こえます。しかし、この教えの本当の意味は別のところにあります。

命金で投資すると、正しい判断ができなくなる。

問題は、損をすることではありません。判断が狂うことです。

同じ株を、同じ値段で持っていても、そのお金の性質によって行動が変わります。

	余裕資金で持っている	命金で持っている
20%下げた	理由を調べる	眠れなくなる
判断	持つか売るかを決める	とにかく戻ってほしい
戻ったら	保有理由を確かめる	すぐ売ってしまう
さらに下げたら	損切りできる	売れない。損が確定するから

命金で持つと、損切りができなくなります。 損を確定させると、来月の生活が成り立たないからです。

だから「戻るまで待つ」しかなくなります。そして戻らなければ、塩漬けになります。

実際の数字で見る

金額の大きさではなく、性質が問題だと分かる例を見ます。

Aさん … 資産1,000万円のうち、100万円を株に入れている。

Bさん … 資産100万円のうち、100万円を株に入れている。

どちらも同じ100万円です。株価が30%下げたとします。

	Aさん	Bさん
損失	−30万円	−30万円
残りの資産	970万円	70万円
生活への影響	なし	来月が苦しい
とれる行動	待つ／売る／買い増す	売るしかない

損失額は同じです。 しかしAさんには選択肢があり、Bさんにはありません。

そして、市場はBさんのような人が売らざるを得ない場面で、いちばん安くなります。

最も安いところで売らされるのは、余裕のない人です。

これは能力や知識の問題ではありません。構造の問題です。

ここに注意

「余裕資金」の定義を、自分に都合よく決めないでください。

多くの人が、こう考えます。

「すぐには使わないから、余裕資金だ」

これは危険です。判断の基準は「いつ使うか」だけではありません。

確かめる問いは3つあります。

1. 半分になっても、生活は変わらないか。

30%ではなく半分で考えてください。株式相場は、過去に何度も半分になっています。

2. 5年間戻らなくても、困らないか。

下げてから戻るまで、10年以上かかったこともあります。使う予定が5年以内にあるなら、それは余裕資金ではありません。

3. 収入が止まっても、持ち続けられるか。

失業や病気で収入が止まったとき、その株を売らずにいられるか。売らざるを得ないなら、その時期は相場も悪い可能性があります。

そのうえで、実際の手順を書いておきます。

投資を始める前に、生活費の半年から1年分を現金で確保してください。

これを生活防衛資金といいます。投資のお金とは、はっきり分けます。

用途	置き場所
生活防衛資金	普通預金（すぐ引き出せる）
5年以内に使う予定のお金	預金
当面使わないお金	ここではじめて投資を考える

「効率が悪い」と感じるかもしれません。預金の金利はごくわずかです。

しかし、この現金があるかどうかで、下げたときにとれる行動が変わります。 現金を持っている人は待てます。持っていない人は売らされます。

最後に、この教えのいちばん大事な点を書いておきます。

相場から退場する人の多くは、判断を間違えたのではなく、待てなかった人です。

正しい銘柄を選んでいても、下げた時期に売らざるを得なければ、結果は同じです。何を買うかより先に、いくらまでなら入れてよいかを決めてください。