エンベロープ

ひとことで言うと

移動平均線の上下に、決めた割合だけ離して線を引いたものです。

もう少しくわしく

＋5%−5%20日線株価上下の線は20日線をそのまま1.05倍・0.95倍したもの。率は自分で決めるため、決まった正解はない

作り方は、言葉のとおりです。

線	計算
真ん中	20日移動平均線
上の線	20日線 × 1.05
下の線	20日線 × 0.95

これだけです。±5%の例ですが、±3%でも±10%でも構いません。自分で決めます。

考え方はこうです。株価は移動平均線から離れすぎると、そのうち戻ってくる。 だから上の線に届いたら離れすぎ、下の線に届いたら離れすぎ、と見ます。

これを乖離といいます。エンベロープは、乖離の大きさを線で見えるようにしたものです。

似たものにボリンジャーバンドがあります。見た目はよく似ていますが、中身はまったく違います。

	エンベロープ	ボリンジャーバンド
幅の決め方	自分で決めた率	値動きの荒さ（標準偏差）
値動きが荒いとき	幅は変わらない	幅が広がる
値動きが静かなとき	幅は変わらない	幅が狭まる

ここが決定的な違いです。エンベロープの幅は、何があっても変わりません。

実際の数字で見る

20日線が2,000円のときの、上下の線を計算します。

率	上の線	下の線
±3%	2,060円	1,940円
±5%	2,100円	1,900円
±10%	2,200円	1,800円

株価が2,100円になれば、+5%の線に到達です。

ここで、銘柄によって適切な率が違うことを見ます。

	おだやかな銘柄	値動きの荒い銘柄
1日の値動き	1%くらい	5%くらい
±5%の線に届くまで	数週間	1日で届く

同じ±5%が、まったく違う意味になります。

おだやかな銘柄なら「かなり離れた」を意味します。荒い銘柄なら「いつものこと」です。

どの率が正しいかは、銘柄ごとに違います。 そして、決める方法はありません。過去のチャートを見て、よく当たるように合わせるしかありません。

ここに注意

「過去によく当たる率」を探す行為に、落とし穴があります。

チャートを見ながら率を調整すれば、過去にぴったり当てはまる率は必ず見つかります。±4.3%かもしれませんし、±7.8%かもしれません。

しかし、それは過去に合わせただけです。将来も同じ率が当てはまる保証は、どこにもありません。

これをカーブフィッティング（曲線あてはめ）といいます。指標を使うときに、最も陥りやすい誤りです。

もう1つ、より実際的な問題があります。

強い上昇が始まると、株価は上の線に張りついたまま上がり続けます。

「+5%に届いたから離れすぎだ」と売ると、そこから+20%まで上げることがあります。上の線に届くのは、上昇が強いときだからこそです。

下げも同じです。「−5%に届いたから買う」と、−30%まで下げる途中で買うことになります。

この性質は、RSIやストキャスティクスにも共通します。流れが強いとき、行きすぎを測る指標はすべて外れます。

では、どう使うか。使える場面はかぎられています。

相場の状態	エンベロープ
横ばいで上下している	役に立つことがある
強い上昇・下落が続いている	役に立たない

つまり、使う前に「今は横ばいか」を判断する必要があります。 そしてその判断は、エンベロープでは分かりません。

指標が1つあれば売買できる、ということはありません。その指標が効かない場面を先に知っておくことが、使う条件になります。