インデックス投資

ひとことで言うと

個別の銘柄を選ばず、市場全体の平均と同じ成績を目指す運用です。

もう少しくわしく

インデックス（指数）とは、市場全体の動きを1つの数字で表したものです。

指数	何を表すか
日経平均株価	東証プライムの主要225社
TOPIX	東証プライムのほぼ全社
S&P500	米国の主要500社
MSCI ACWI	世界の主要企業

インデックス投資とは、これらの指数と同じ動きをする商品を買うことです。投資信託かETFを使います。

考え方はこうです。

どの会社が伸びるかは分からない。だから全部買う。

225社をまとめて買えば、そのうち何社かは失敗し、何社かは成功します。全体としては、日本経済の成長分を受け取ることになります。

この手法が支持される理由は3つあります。

• 銘柄を選ぶ必要がない（調べる時間が要らない）
• 費用が安い（年0.1%前後）
• 分散が効いている（1社が倒れても影響が小さい）

実際の数字で見る

個別株を選ぶ場合と比べます。

	個別株	インデックス
調べる対象	3,900社から選ぶ	選ばない
1社が倒産したとき	資産の大部分を失う	影響はごく小さい
得られる成績	市場を上回ることも下回ることもある	市場の平均
年間の費用	0円	約0.1〜0.2%

重要なのは「市場の平均」という部分です。

平均と聞くと物足りなく感じますが、そうではありません。

プロの運用者を含めた多くの参加者が、この平均を上回ろうとしています。そして長期で上回り続ける人は少数であることが、複数の調査で繰り返し示されています。

理由は単純です。市場全体の成績は、参加者全員の成績の平均です。平均を上回る人がいれば、その分だけ下回る人がいます。そして費用を引けば、平均を下回る側のほうが多くなります。

ここに注意

インデックス投資は「絶対に損しない」手法ではありません。市場全体が下がれば、同じだけ下がります。

分散が効いているのは1社の事故に対してであって、市場全体の下落に対してではありません。

出来事	指数の下落幅	元に戻るまで
1990年 バブル崩壊	日経平均 -63%	34年
2008年 金融危機	日経平均 -61%	約12年
2020年 コロナ急落	日経平均 -30%	約4か月

34年という数字を見てください。「長期なら必ず報われる」という言い方がありますが、その長期が34年を意味することがあります。

したがって、次の点を理解してから始めてください。

1. すぐ使う予定のお金では行わない。

5年以内に使う予定があるお金は、向きません。下げた局面で取り崩すことになります。

2. どの指数を選ぶかで結果が変わる。

「インデックス投資」と一括りにされますが、日経平均とS&P500ではまったく別の投資です。1つの国に集中すれば、その国の経済に賭けていることになります。

3. 途中でやめると効果がない。

下げた局面で売ってしまえば、他の手法と同じく損が確定します。インデックス投資の前提は下げても持ち続けることです。それができる金額に抑える必要があります。

最後に、当サイトの立場を書いておきます。

当サイトは個別株の財務データを扱っています。インデックス投資とは方向が違います。

しかし、両者は対立するものではありません。資産の大部分をインデックスで持ち、一部で個別株を試すという形もあります。

個別株には、インデックスにはない利点があります。自分で調べて判断する経験が積めることです。その経験は、金額を小さくしても得られます。